Monaco, 22 marzo 2023 – L'industria finanziaria deve affrontare diversi colpi duri in questo momento. I fallimenti delle banche statunitensi SVB e Signature e l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS stanno facendo crollare i titoli bancari. „Ma fondamentalmente sembra esserci fiducia nell'industria finanziaria“, afferma Daniel Knoblach, amministratore delegato di Super Global GmbH. „Stiamo ricevendo un numero crescente di richieste da parte di gestori patrimoniali e family office che cercano espressamente opportunità di investimento in azioni bancarie e titoli finanziari“.“
Dopo la chiusura della Silicon Valley Bank e della Signature Bank, gli indici del settore bancario erano già in forte calo. Dopo l'annuncio della Credit Suisse, di gran lunga più importante per il sistema finanziario mondiale, i titoli bancari nel loro complesso hanno perso quasi il dieci percento. „Per molti partecipanti al mercato, questo sembra tuttavia segnalare possibili prezzi di ingresso“, afferma Knoblach.
Sono soprattutto gli investitori istituzionali che ora cercano opportunità di investimento per sé o per i propri clienti, al fine di cogliere il rimbalzo apparentemente atteso. „La creazione di fondi indicizzati consente di realizzare rapidamente adeguate opportunità di investimento“, afferma Knoblach. „È qui che si dimostra la forza dei nostri fondi white-label, che siamo in grado di immettere sul mercato in modo molto rapido ed economico grazie alle nostre strutture e a una chiara regolamentazione.“
Tuttavia, gli investitori istituzionali si aspettano ancora un periodo prolungato di elevata volatilità nei titoli finanziari. „Non si può ancora escludere del tutto il peggio“, afferma Knoblach. Il chiaro sostegno delle banche statunitensi da parte della Federal Reserve e della Banca Nazionale Svizzera, in linea con il governo svizzero per quanto riguarda Credit Suisse, lascia però sperare che non si verifichi un effetto domino nel settore finanziario.
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Inoltre, gli operatori di mercato distinguono chiaramente tra mercati e istituti. „Anche le banche senza problemi sono state punite“, afferma Knoblach. „Ora si osserva attentamente chi detiene quali obbligazioni e quanta liquidità possiede“. La SVB, ad esempio, aveva una difficile trasformazione delle scadenze, che in questo paese non sarebbe stata nemmeno consentita dalla regolamentazione. Dato un P/E dell'intero settore di soli 6, esistono effettivamente prezzi di ingresso per titoli selezionati.
„Per gli investitori con una prospettiva a lungo termine, il sostegno da parte delle banche centrali significa anche che i prezzi delle azioni possono riprendersi e che le banche possono tornare in profitto“, afferma Knoblach. „Gli investitori decideranno poi autonomamente come dovrebbe essere un prodotto che ne tragga profitto“. In questo modo, è possibile creare e testare un indice strutturato secondo requisiti individuali. Dopo l'approvazione da parte dell'autorità di vigilanza, può essere implementato in un fondo o in un certificato.
Questa soluzione consente anche a case non regolamentate e family office di offrire un titolo regolamentato e depositabile, personalizzato per i loro clienti e investitori.
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