Sfruttare le fonti di rendita digitali nel cash management

Con ciò, gli AMC con accesso ad asset digitali integrano gli approcci di gestione della liquidità esistenti senza creare complessità aggiuntiva. Poiché gli asset digitali non si sono sviluppati solo come componente di rendimento autonoma. „In particolare, le strategie basate su stablecoin, i meccanismi di staking, ad esempio nell'ambiente di Ethereum, nonché applicazioni DeFi selezionate generano redditi correnti“, afferma Knoblach. „Questi si differenziano dagli strumenti classici del mercato monetario e rappresentano quindi una buona diversificazione.“ Per lungo tempo, tali fonti di rendimento sono state associate a complessità operative e requisiti tecnici.

„Gli AMC affrontano questo ostacolo attraverso una struttura standardizzata e istituzionale“, afferma Knoblach. „Consentono l'accesso a fonti di rendimento digitali all'interno di un quadro normativo e attraverso infrastrutture di mercato dei capitali consolidate.“ L'investimento avviene tramite titoli con ISIN. Il regolamento e la custodia sono gestiti da sistemi di lunga data come Clearstream e banche depositarie. „Non è necessario gestire direttamente wallet o token“, afferma Knoblach. „Ciò semplifica l'integrazione nei processi esistenti.“

Nel cash management, le AMC aprono opzioni aggiuntive. „Non sono un sostituto delle allocazioni tradizionali del mercato monetario, ma li integrano“, afferma Knoblach. „L'obiettivo è ampliare lo spettro dei rendimenti mantenendo le strutture di governance e controllo esistenti.“ Gli investitori istituzionali possono così integrare asset digitali nella loro gestione della liquidità senza dover adattare i processi operativi.

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Le strategie sottostanti vengono implementate all'interno di linee guida di investimento chiaramente definite. L'attenzione è rivolta allo sfruttamento di fonti di rendimento stabili dall'ecosistema degli asset digitali. Queste includono in particolare i rendimenti degli stablecoin e i rendimenti dello staking. Vengono inoltre impiegate strategie DeFi selettive, scelte tenendo conto di liquidità, rischi di controparte e struttura di mercato. „La struttura degli AMC si basa su compartimenti autonomi“, afferma Knoblach. „Questi garantiscono una separazione degli asset e dei rischi a livello di prodotto.“ La valutazione viene effettuata in modo indipendente e secondo procedure stabilite. Le meccaniche di liquidità regolano gli ingressi e le uscite e sono adattate alle esigenze degli investitori istituzionali.

L'elemento centrale è la custodia istituzionale degli asset. Questa avviene tramite soluzioni di custodia conformi a MiCA, che soddisfano tutti i requisiti di sicurezza e gli standard normativi. In questo ambito, la regolamentazione all'interno dell'UE ha ormai raggiunto un livello molto elevato, quindi non sono previste ulteriori modifiche imminenti. Anche la gestione del rischio segue un approccio strutturato. „Oltre alla segmentazione degli asset, tutte le strategie vengono monitorate continuamente“, afferma Knoblach. „In questo modo si garantiscono trasparenza, tracciabilità e controllo“. La combinazione di struttura, custodia e monitoraggio crea una base per l'impiego di asset digitali nella gestione di cassa istituzionale.

„Gli AMC di Super Global svolgono qui una funzione di ponte“, afferma Knoblach. „Collegano il sistema finanziario tradizionale ai mercati digitali e consentono l’accesso tramite interfacce note.“ L’integrazione di fonti di rendimento digitali è un passo logico nell’evoluzione della gestione della liquidità istituzionale. „A tal fine, gli AMC offrono una struttura attuabile e ampliano la gamma di strumenti con una componente di rendimento aggiuntiva e chiaramente definita“, afferma Knoblach.