Il calo dei prezzi delle criptovalute nasconde il fatto che la domanda di soluzioni di investimento basate sulle criptovalute e sulla DeFi è in forte aumento. „Attualmente assistiamo a una crescente istituzionalizzazione degli asset digitali“, afferma Daniel Knoblach, membro del consiglio di amministrazione di Super Global Services SA. „È soprattutto la combinazione di investimenti on-chain con l’investibilità off-chain a rendere questa classe di attività attraente per molti investitori istituzionali“.“
L'obiettivo è offrire agli investitori un accesso standardizzato alle strategie basate su blockchain, senza gli ostacoli operativi, tecnici e, in parte, normativi degli investimenti diretti in token. „L'attenzione si concentra costantemente sulla concezione di un titolo ISIN e bancabile che soddisfi i requisiti degli investitori istituzionali in termini di regolamentazione, trasparenza e infrastruttura“, afferma Knoblach. In un prodotto del genere, le strategie di investimento possono essere implementate direttamente su una blockchain e avere comunque un classico involucro di titoli. Mentre l'allocazione nei protocolli DeFi avviene on-chain, l'investimento stesso viene reso accessibile off-chain attraverso infrastrutture consolidate del mercato dei capitali. „Ciò consente agli investitori di ottenere esposizione ad asset digitali e rendimenti DeFi, senza dover gestire i propri wallet o interagire con i trasferimenti di token“, afferma Knoblach.
Un vantaggio è anche la diversificazione integrabile: „Strategie DeFi, Yield e Private Debt possono essere rappresentate all'interno di un compartimento“, afferma Knoblach. L'architettura Ring-Fenced garantisce la chiara separazione degli attivi e una definita limitazione del rischio a livello dei singoli compartimenti. „Un ulteriore vantaggio della struttura combinata On-Chain/Off-Chain risiede nella trasferibilità degli standard di mercato consolidati a un nuovo universo di investimento“, afferma Knoblach. „Reporting, liquidazione e custodia si orientano ai processi istituzionali, mentre la creazione di valore viene generata da protocolli finanziari decentralizzati“. Ciò consente l'integrazione in portafogli e sistemi esistenti degli investitori istituzionali.
Gratis e senza impegno
L'importante in questo campo, ad esempio nel settore DeFi, sono le possibilità di allocazione flessibili e dinamiche. „Il settore DeFi sta cambiando rapidamente, con continue innovazioni“, afferma Knoblach. „Pertanto, l'adattamento rapido e continuo ai cambiamenti del mercato e l'integrazione di nuovi protocolli e strategie sono fondamentali“. Attraverso il parziale disaccoppiamento dai mercati dei capitali classici, le strategie basate su DeFi offrono eccellenti effetti di diversificazione all'interno di un portafoglio complessivo. Integrando tali strategie in un titolo regolamentato, questi effetti possono essere facilmente resi accessibili a investitori istituzionali e semi-istituzionali.
Un'ulteriore attenzione dovrebbe sempre essere rivolta all'utilizzo di infrastrutture istituzionali consolidate. Tra queste figurano soluzioni di custodia regolamentate e la collaborazione con partner esperti lungo la catena del valore. „L'obiettivo è minimizzare i rischi operativi, soddisfare contemporaneamente i requisiti di sicurezza e conformità e creare una gestione ottimale dei rischi“, afferma Knoblach. „Ciò crea uno strumento di investimento trasparente con processi definiti, standard di rendicontazione e strutture di governance chiari“.“
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