Fondi e
Cartolarizzazione

Un fondo d'investimento è un veicolo d'investimento collettivo in cui vengono riuniti i capitali di diversi investitori per investirli in modo professionale in diverse classi di attività, come azioni, obbligazioni, immobili, private equity o investimenti alternativi.

offerta di fondi:

• Diversificazione: Equalizzazione del rischio attraverso un'ampia diversificazione
• Gestione professionale dai gestori di fondi regolamentati
• Accesso ai mercati, che sono difficilmente accessibili ai singoli investitori

La Germania è una delle principali sedi di fondi in Europa e offre eccellenti condizioni quadro per i fondi di investimento alternativi (FIA):

• Regolamento dalla BaFin - i più alti standard di supervisione e protezione degli investitori
• Sistema giuridico stabile con una legislazione chiara (KAGB, AIFMD
• Trasparenza fiscale per gli investitori istituzionali (fondi speciali)
• In tutta l'UE Diritti di distribuzione per i fondi tedeschi
• Mercato dei fornitori di servizi con esperienza (depositari, revisori, partner fintech)

La digitalizzazione dell'industria dei fondi ha migliorato in modo significativo l'efficienza e la trasparenza dei gestori di fondi di investimento alternativi.

Le piattaforme Fintech come Super Global possono essere utilizzate per automatizzare le strutture dei fondi:

• Lancio del fondo digitale
• Calcolo automatico del NAV
• Reporting tramite dashboard
• Monitoraggio normativo in tempo reale

Il risultato è un sistema di gestione dei fondi moderno e scalabile che riduce tempi, costi ed errori.

I fondi specializzati possono detenere un'ampia gamma di attività liquide e illiquide, tra cui:

• Azioni, obbligazioni ed ETF
• Immobili (diretti e indiretti)
• Progetti infrastrutturali ed energie rinnovabili
• Private Equity e Venture Capital
• Debito privato e prestiti strutturati
• Fondi speculativi e investimenti alternativi

I costi di un fondo dipendono dal volume del fondo, dalla classe di attività, dai costi di strutturazione e dai requisiti specifici.

Grazie all'elevato grado di automazione, Super Global offre condizioni particolarmente competitive come gestore di fondi di investimento alternativi fintech. I nostri modelli di prezzo trasparenti e modulari coprono tutte le aree rilevanti, dalla costituzione alla gestione corrente e alla rendicontazione normativa, e possono essere personalizzati con precisione in base ai requisiti di qualsiasi struttura.

I certificati a gestione attiva (AMC) sono prodotti strutturati in cui un gestore attivo degli investimenti gestisce le attività sottostanti. Consentono strategie di investimento dinamiche, ad esempio in azioni, criptovalute o debito privato, e sono spesso implementati come comparti all'interno di un veicolo di cartolarizzazione lussemburghese.

Sebbene le AMC siano giuridicamente compartimentali, il termine „AMC“ si è imposto nella comunicazione di mercato.

Un veicolo di cartolarizzazione lussemburghese (SV) è una struttura giuridicamente indipendente ai sensi della legge lussemburghese sulla cartolarizzazione del 2004 ed è utilizzato per emettere titoli garantiti da attività reali o finanziarie.

Il modello lussemburghese è caratterizzato da un elevato grado di flessibilità normativa, da una forte protezione degli investitori, dall'efficienza fiscale e dalla possibilità di mappare le singole operazioni in comparti separati.

Grazie alla nostra piattaforma fintech supportata dalla tecnologia e a processi chiaramente strutturati, siamo in grado di implementare soluzioni di cartolarizzazione in modo altamente efficiente e completamente personalizzato. A seconda della complessità, realizziamo la strutturazione nell'arco di poche settimane, dall'impostazione giuridica all'emissione.

I compartimenti lussemburghesi e le società della Sezione 110 in Irlanda sono entrambi veicoli comuni per la finanza strutturata, ma differiscono in modo significativo per forma giuridica, trattamento fiscale e struttura operativa.

1. forma giuridica

• Lussemburgo: un compartimento non è un'entità giuridica distinta, ma una parte separata di una società lussemburghese.
• Irlanda: la struttura della Sezione 110 si basa su una società irlandese indipendente (Special Purpose Vehicle, SPV).

2. separazione delle attività (ring-fencing)

• Lussemburgo: separazione legale di attività e passività per comparti.
• Irlanda: la separazione rigorosa si ottiene creando SPV separati per ogni transazione.

3. organizzazione fiscale

• Lussemburgo: struttura fiscalmente neutra, per lo più attraverso interessi deducibili o pagamenti di partecipazione agli utili a livello aziendale.
• Irlanda: praticamente neutrale dal punto di vista fiscale grazie alla deduzione degli interessi su strumenti strutturati come le profit participating notes (PPN).

4. efficienza strutturale e dei costi

• Lussemburgo: maggiore efficienza nei programmi multi-emissione, poiché diverse transazioni all'interno di una società possono essere mappate attraverso singoli comparti.
• Irlanda: di solito una SPV per ogni operazione, il che può comportare costi iniziali più elevati per più operazioni.

5 Ambiente legale e di mercato

• Lussemburgo: sistema di diritto civile, spesso favorito per le strutture incentrate sull'UE.
• Irlanda: sistema di common law, ben consolidato per le cartolarizzazioni internazionali, in particolare nei mercati del Regno Unito e degli Stati Uniti.