Les banques de la région DACH peuvent réduire les risques de crédit des opérations de fronting dans leur bilan grâce à des modèles structurés et offrir aux investisseurs institutionnels un accès réglementé aux positions de risque. Les compartiments luxembourgeois, qui offrent une séparation claire des actifs et une grande transparence, sont des instruments appropriés à cette fin. „ Les compartiments créent un pont entre la licence bancaire et le marché des capitaux – avec des avantages pour les institutions financières, les investisseurs et les emprunteurs “, déclare Daniel Knoblach, membre du conseil d'administration de Super Global Services SA.
Dans le modèle de „fronting“ classique, une banque agit en tant que prêteur formel, mais transfère les risques économiques et, bien entendu, les opportunités de rendement à un véhicule externe. Les compartiments au sein d'une structure de titrisation luxembourgeoise permettent une attribution claire et juridiquement reconnue des créances et des risques à un patrimoine distinct. « L'essentiel est que le risque, la responsabilité et le reporting restent clairement séparés et traçables à tout moment », explique Knoblach.
Gratuit et sans engagement
Cela ouvre de nouvelles possibilités aux investisseurs institutionnels de participer à des risques de crédit bancaires sans avoir à agir eux-mêmes en tant que prêteurs. L'investissement s'effectue par le biais d'un véhicule structuré et ségrégué avec un reporting indépendant et sous la forme d'un titre négociable. „Pour les investisseurs réglementés en particulier, la transparence et une structure professionnelle sont une condition préalable pour pouvoir prendre de tels risques“, explique Knoblach. Pour les entreprises, le modèle offre un accès plus rapide au capital et complète le financement par prêt classique pour améliorer la liquidité.
Le respect strict du droit luxembourgeois sur la titrisation garantit des normes de conformité élevées et une gouvernance transparente : „ Les compartiments offrent un cadre établi et juridiquement sûr pour mettre en œuvre des structures de fronting de manière contrôlée et conforme à la réglementation “, déclare Knoblach.
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