Munich, 06 décembre 2022 – Depuis des décennies, les investisseurs institutionnels et semi-institutionnels investissent dans divers actifs tangibles tels que l’immobilier, les parcs éoliens ou d’autres actifs réels par l’intermédiaire de nombreuses sociétés ad hoc, souvent de petite taille. „ Étant donné la hausse des taux d’intérêt, les exigences réglementaires et fiscales accrues des investisseurs et les conditions de marché qui évoluent rapidement, la demande de fonds en tant que véhicules d’investissement est actuellement en forte augmentation. Cela permet de rendre les investissements dans les actifs réels plus simples et plus efficaces “, déclare Daniel Knoblach, directeur général de la société Super Global.
Les sociétés de fonds spécialisées émettent les fonds au nom des investisseurs ou des gestionnaires d'actifs concernés. „ Cela présente des avantages tant pour les initiateurs que pour les investisseurs “, explique Knoblach. La complexité est réduite des deux côtés, lorsqu'une simple valeur mobilière compensable est proposée au lieu d'une société de portefeuille fermée et difficile à administrer. „ La dénomination est faite par l'initiateur, ce qui renforce sa propre visibilité “, ajoute Knoblach.
De plus, un fonds présente des avantages considérables pour la réputation des initiateurs – y compris auprès des investisseurs –, car il est nettement plus réglementé et transparent qu’une société de participation. „ Et il est plus facile à faire évoluer, ce qui est généralement possible, par exemple, avec des sociétés ad hoc “, explique Knoblach. Étant donné qu’un fonds peut agir aussi bien en tant qu’emprunteur de financement qu’en tant qu’investisseur, à l’instar d’une société, aucun inconvénient n’est donc à déplorer.
Gratuit et sans engagement
Au contraire, les avantages pour les investisseurs sont même plus importants. „ Ici, l'ensemble du processus d'investissement est beaucoup plus transparent et plus simple, puisqu'il s'agit d'une valeur mobilière cotable en bourse : elle peut être enregistrée et gérée dans le dépôt de titres des investisseurs, comme toutes les valeurs mobilières “, explique Knoblach. Il suffit donc d'un simple ordre auprès de la banque pour investir, par exemple, dans un projet immobilier. „ Au total, les frais administratifs sont réduits d'environ 50 pour cent, ce qui entraîne également des avantages de coûts significatifs “, ajoute Knoblach.
La tendance aux fonds plutôt qu'aux sociétés ad hoc coûteuses en tant que véhicules d'investissement en actifs réels s'accélérera encore compte tenu du contexte du marché. „ Pendant longtemps, le marché immobilier a été un marché de vendeurs “, explique Knoblach. „ Cela est en train de changer. Les acheteurs ont une plus grande influence sur les prix d'achat ainsi que sur la structure et les conditions de l'investissement. “ Les fonds s'y prêtent beaucoup mieux.
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