L'évolution des taux d'intérêt a apporté une détente pour de nombreux investissements dans les actifs réels au cours des derniers mois. L'immobilier et autres biens sont à nouveau beaucoup plus demandés. „ On observe que les besoins de rattrapage sont désormais principalement couverts par des compartiments “, déclare Daniel Knoblach, membre du conseil d'administration de Super Global Services SA.
Le marché des actifs réels classiques tels que l'immobilier s'est justement redressé, la demande est presque revenue au niveau d'il y a environ cinq ans. „Entre-temps, une demande latente considérable s'est accumulée, en particulier chez les investisseurs institutionnels, qui est maintenant satisfaite“, explique Knoblach. Plutôt que des investissements directs ou des fonds, ce sont cette fois des titrisations sous forme de compartiments selon le droit luxembourgeois qui sont au centre de l'attention. „Cela est également dû à la grande rapidité avec laquelle les investissements en actifs réels peuvent être mis sur le marché“, poursuit Knoblach.
Mais plus important encore, la réglementation des compartiments luxembourgeois offre désormais des conditions particulièrement avantageuses pour la titrisation d'actifs réels, faisant ainsi des compartiments une meilleure alternative aux fonds. „Je suis sûr que nous allons voir de plus en plus un changement des fonds vers les compartiments dans les années à venir“, déclare Knoblach. Sur les points essentiels tels que les coûts, la transparence et la sécurité, les compartiments n'ont rien à envier aux fonds et présentent même des avantages dans certains cas.
Gratuit et sans engagement
„ Pour de nombreux investisseurs, la structuration sous forme de titrisation est optimale “, déclare Knoblach. De cette manière, les actifs réels sont non seulement délistables, et donc investissables pour beaucoup. Un listing en bourse ou une notation permettent également de satisfaire aux exigences réglementaires du côté des investisseurs. „ Ainsi, les actifs réels peuvent également servir de garantie “, explique Knoblach. Ceci est possible car les compartiments sont régulièrement évalués de manière indépendante et audités annuellement par des experts-comptables.
La tendance dans le domaine des actifs réels s'éloigne des valeurs dites „ douces “ telles que les voitures de collection ou l'art. „ Il y a un mouvement net vers l'immobilier avec un aspect ESG ‚, déclare Knoblach. ‘ Surtout le « S », c'est-à-dire Le Social dans la RSE, est recherché par les investisseurs.“ Dans l'immobilier, cela peut concerner des projets de logement social, des résidences étudiantes ou des biens immobiliers pour personnes âgées. „Les actifs réels sont souvent structurés comme des obligations ESG ou vertes et remplissent ainsi plusieurs critères“, explique Knoblach. „Les investisseurs atteignent leurs objectifs ESG, représentent le secteur immobilier du portefeuille et fournissent un rendement approprié.“
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