La volatilité sur le marché boursier américain reste élevée, la reprise à court terme peut être trompeuse : dans ce contexte, les investisseurs institutionnels recherchent de plus en plus des stratégies de couverture actives. „ Les compartiments offrent un moyen rapide et rentable de mettre en œuvre des stratégies d'investissement qui visent, par exemple, à limiter les risques de baisse comme pour le S&P 500 ou le Nasdaq “, déclare Daniel Knoblach, membre du conseil d'administration de Super Global Services SA.
Les tarifs douaniers de Donald Trump demeurent une source majeure d'incertitude, bien que l'on ait récemment entendu parler d'un revirement, au moins vis-à-vis de la Chine : dans leurs derniers rapports trimestriels, plusieurs entreprises américaines qualifient la politique tarifaire de risque substantiel. L'indice de volatilité VIX, baromètre de la peur pour le S&P 500, reste nettement élevé et la dépréciation du dollar américain pourrait se poursuivre. „Ceux qui investissent sur le marché américain ont déjà dû encaisser pas mal de choses depuis le début de l'année. Même si les bourses se redressent de jour en jour, l'incertitude persiste et pousse de plus en plus d'investisseurs institutionnels à chercher des couvertures“, déclare Knoblach.
Une approche consiste à utiliser des stratégies d'options, qui permettent de limiter les pertes supplémentaires sur une exposition, par exemple au S&P 500 ou au Nasdaq. Ce qui est crucial pour les institutionnels, c'est qu'ils puissent mettre en place leur modèle de couverture individuel sans délai et le rendre investissable pour leurs clients.
Gratuit et sans engagement
Avec les Compartments selon le droit luxembourgeois, cela se fait sans complication et de manière rentable. „L'avantage temporel des Compartments par rapport à un fonds classique est particulièrement pertinent pour les institutionnels, car il leur permet de disposer rapidement d'un instrument sur mesure dans une situation dynamique“, explique Knoblach. De plus, les Compartments réduisent la complexité, car les actifs respectifs sont négociés une seule fois au niveau du Compartment, comme pour un fonds, puis alloués aux différents dépôts des clients.
De tels compartiments sont mis en place par Super Global, pour lesquels Interactive Brokers est souvent utilisé comme plateforme de trading. L'avantage : „ De nombreux gestionnaires de portefeuille travaillent déjà avec cette plateforme et nos systèmes y sont également déjà intégrés. “ Par conséquent, des interfaces directes pourraient être fournies et les processus KYC fastidieux pour l'ouverture de compte seraient supprimés. „ Nous nous occupons de l'administration, y compris de la conformité à toutes les exigences réglementaires “, explique Knoblach. „ Nos clients bénéficient ainsi d'une solution de premier ordre qui relie efficacement un AMC luxembourgeois individualisé à l'infrastructure de courtage choisie – sur mesure selon les besoins et exigences respectifs. “
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