L'accès direct aux investisseurs institutionnels est une réelle alternative pour de nombreuses PME au financement via leur banque habituelle. „ Jusqu'à présent, cependant, de tels investissements directs ont souvent échoué en raison de la structure trop complexe “, déclare Daniel Knoblach, directeur général de Super Global GmbH. C'est pourquoi Super Global GmbH lance maintenant un fonds qui réunit les deux parties – et minimise les coûts.
Les PME recherchent une alternative ou un complément au financement de leurs banques traditionnelles. „ La hausse des taux d'intérêt n'est pas le seul sujet “, déclare Knoblach. „ Bien souvent, c'est plutôt la réglementation bancaire qui ne leur permet plus d'accorder de nouveaux crédits dans la mesure souhaitée et nécessaire. “ Ceci est indépendant de la solvabilité des entreprises, c'est plutôt la capacité de crédit des banques qui est limitée par les exigences de fonds propres plus élevées.
D'un autre côté, de nombreuses PME ont des appréhensions ou tout simplement pas l'expérience nécessaire pour accéder au marché des capitaux avec leurs propres obligations. „ C'est une forme de financement d'entreprise que les grandes entreprises utilisent volontiers et souvent “, déclare le Dr. Oliver Decker, Head of Financial Services – Legal chez Grant Thornton Rechtsanwaltsgesellschaft et membre du conseil de surveillance chez Super Global. Ce sont surtout les coûts liés à l'accès au marché des capitaux qui dissuadent de nombreuses PME.
Gratuit et sans engagement
La demande de crédits aux entreprises en tant que classe d'actifs est élevée, en particulier chez les investisseurs institutionnels. „ Les taux de défaut sont faibles, les rendements sont souvent plus élevés que ceux des obligations d'État ou des grandes entreprises “, explique le Dr Decker. De plus, les crédits aux entreprises offrent une bonne diversification dans les portefeuilles.
Le fonds mis en œuvre par Super Global, créé en tant que fonds spécial allemand et donc accessible uniquement aux investisseurs institutionnels, réunit ces deux mondes. „ Le fonds collecte des capitaux auprès d'investisseurs institutionnels et les prête par exemple sous forme de prêts à des entreprises, principalement du Mittelstand “, explique Knoblach. „ Il est également possible d'émettre une obligation que le fonds achète ensuite exclusivement. “
La Super Global GmbH agit en tant que société de gestion de fonds. „ De plus, nous conseillons et accompagnons les PME lors d'une éventuelle émission d'obligations “, explique Knoblach. „ Cela permet d'accéder au marché des capitaux avec un minimum d'effort et à des coûts très gérables. “ Comme tout est géré par une seule entité, non seulement les coûts sont plus faibles, mais le délai d'obtention des capitaux est également nettement plus court qu'avec les options de financement „ classiques “, comme par exemple par le biais des banques.
Dr Oliver Decker
Conseil de surveillance Super Global
„Super Global sert ici de guichet unique pour le financement des entreprises “, explique le Dr Decker. „ Et comme les intermédiaires sont en partie éliminés, les deux parties en profitent. “ Les investisseurs obtiennent des taux d'intérêt attractifs, les entreprises peuvent se financer indépendamment des banques et à moindre coût, le tout dans un cadre réglementé et sous forme de titres négociables en bourse. „ Ainsi, le marché des capitaux et le financement des PME s'imbriquent bien “, déclare le Dr Decker.
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