La faiblesse des cours des cryptomonnaies masque le fait que la demande de solutions d'investissement basées sur les cryptomonnaies et la DeFi est en forte hausse. „ Nous assistons actuellement à une institutionnalisation croissante des actifs numériques “, déclare Daniel Knoblach, membre du conseil d'administration de Super Global Services SA. „ C'est surtout la combinaison d'investissements on-chain et d'investissements off-chain qui rend cette classe d'actifs attrayante pour de nombreux investisseurs institutionnels. “
L'objectif est de donner aux investisseurs un accès standardisé aux stratégies basées sur la blockchain, sans les obstacles opérationnels, techniques et parfois réglementaires des investissements directs en jetons. „ L'accent est toujours mis sur la conception d'un titre négociable et conforme aux normes bancaires, susceptible d'obtenir un code ISIN et répondant aux exigences des investisseurs institutionnels en matière de réglementation, de transparence et d'infrastructure “, déclare Knoblach. Dans un tel produit, les stratégies d'investissement peuvent être directement mises en œuvre sur une blockchain tout en étant dotées d'un caractère classique de titre. Alors que l'allocation dans les protocoles DeFi s'effectue on-chain, l'investissement lui-même est rendu accessible off-chain via une infrastructure de marché des capitaux établie. „ Les investisseurs obtiennent ainsi une exposition aux actifs numériques et aux rendements de la DeFi, sans avoir à gérer leurs propres portefeuilles virtuels ni à interagir avec les transferts de jetons “, ajoute Knoblach.
Un avantage réside également dans la diversification intégrable : „ Les stratégies DeFi, Yield et de dette privée peuvent être implémentées au sein d'un compartiment “, déclare Knoblach. L'architecture cloisonnée garantit la séparation claire des actifs ainsi qu'une limitation des risques définie au niveau des compartiments individuels. „ Un autre avantage de la structure combinée on-chain/off-chain réside dans la transférabilité des normes de marché établies à un nouvel univers d'investissement “, déclare Knoblach. „ Le reporting, le règlement et la conservation s'alignent sur les processus institutionnels, tandis que la création de valeur est générée par des protocoles financiers décentralisés. “ Cela permet une intégration dans les portefeuilles et les systèmes existants des investisseurs institutionnels.
Gratuit et sans engagement
Il est important à cet égard de disposer de possibilités d'allocation flexibles et dynamiques, par exemple dans le domaine de la DeFi. „ Le secteur de la DeFi évolue rapidement, avec de nouvelles innovations qui s'ajoutent constamment “, explique Knoblach. „ L'adaptation rapide et continue aux changements du marché ainsi que l'intégration de nouveaux protocoles et stratégies sont donc cruciales. “ Grâce à une dissociation partielle des marchés financiers classiques, les stratégies basées sur la DeFi offrent d'excellents effets de diversification au sein d'un portefeuille global. En intégrant de telles stratégies dans un titre réglementé, ces effets peuvent être facilement accessibles aux investisseurs institutionnels et semi-institutionnels.
Un autre axe devrait toujours être l'utilisation d'infrastructures institutionnelles établies. Celles-ci comprennent, entre autres, des solutions de conservation réglementées ainsi que la collaboration avec des partenaires expérimentés tout au long de la chaîne de valeur. „ L'objectif est de minimiser les risques opérationnels tout en satisfaisant aux exigences en matière de sécurité et de conformité, et en créant une gestion optimale des risques “, explique Knoblach. „ Il en résulte un véhicule d'investissement transparent avec des processus clairement définis, des normes de reporting et des structures de gouvernance. “
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