Fonds &
Verbriefung

Ein Investmentfonds ist ein kollektives Anlagevehikel, bei dem Kapital mehrerer Anleger gebündelt wird, um es professionell in unterschiedliche Anlageklassen zu investieren – etwa Aktien, Anleihen, Immobilien, Private Equity oder Alternative Investments.

Fonds bieten:

• Diversifikation: Risikoausgleich durch breite Streuung
• Professionelle Verwaltung durch regulierte Fondsmanager
• Zugang zu Märkten, die für Einzelinvestoren schwer zugänglich sind

Deutschland ist eines der führenden Fondsdomizile in Europa und bietet hervorragende Rahmenbedingungen für Alternative Investmentfonds (AIFs):

• Regulierung durch die BaFin – höchste Standards in Aufsicht und Anlegerschutz
• Stabiles Rechtssystem mit klarer Gesetzgebung (KAGB, AIFMD
• Steuertransparenz für institutionelle Investoren (Sondervermögen)
• EU-weite Vertriebsrechte für deutsche Fonds
• Erfahrener Dienstleistermarkt (Verwahrstellen, Auditoren, Fintech-Partner)

Die Digitalisierung der Fondsindustrie hat die Effizienz und Transparenz von AIFMs deutlich verbessert.

Mit Fintech-Plattformen wie der von Super Global können Fondsstrukturen automatisiert werden:

• digitale Fondsauflegung
• automatisierte NAV-Berechnung
• Reporting via Dashboard
• regulatorisches Monitoring in Echtzeit

So entsteht eine moderne, skalierbare Fondsverwaltung, die Zeit, Kosten und Fehler reduziert.

Spezialfonds können eine breite Palette an liquiden und illiquiden Assets halten, darunter:

• Aktien, Anleihen & ETFs
• Immobilien (direkt & indirekt)
• Infrastrukturprojekte & Erneuerbare Energien
• Private Equity & Venture Capital
• Private Debt & strukturierte Kredite
• Hedgefonds & alternative Investments

Die Kosten eines Fonds richten sich nach Fondsvolumen, Assetklasse, Strukturierungsaufwand und spezifischen Anforderungen.

Dank unseres hohen Automatisierungsgrads bietet Super Global als Fintech-AIFM besonders wettbewerbsfähige Konditionen. Unsere transparenten, modular aufgebauten Preismodelle decken alle relevanten Bereiche von der Einrichtung über das laufende Management bis hin zum regulatorischen Reporting ab, und lassen sich präzise an die Anforderungen jeder Struktur anpassen.

Aktiv gemanagte Zertifikate (AMCs) sind strukturierte Produkte, bei denen ein aktiver Investmentmanager die zugrunde liegenden Vermögenswerte verwaltet. Sie ermöglichen dynamische Anlagestrategien, z. B. in Aktien, Kryptowährungen oder Private Debt, und werden oft als Compartments innerhalb eines Luxemburger Verbriefungsvehikels umgesetzt.

Obwohl AMCs rechtlich gesehen Compartments sind, hat sich der Begriff „AMC“ in der Marktkommunikation etabliert.

Ein Luxemburger Verbriefungsvehikel (Securitisation Vehicle, SV) ist eine rechtlich eigenständige Struktur nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz von 2004. Es dient dazu, Wertpapiere auszugeben, die durch reale oder finanzielle Vermögenswerte besichert sind.

Das Luxemburger Modell zeichnet sich durch hohe regulatorische Flexibilität, starken Anlegerschutz, steuerliche Effizienz und die Möglichkeit aus, einzelne Transaktionen in getrennten Compartments abzubilden.

Dank unserer technologiegestützten Fintech-Plattform und klar strukturierten Prozessen können wir Verbriefungslösungen hoch effizient und dennoch vollständig maßgeschneidert umsetzen. Je nach Komplexität realisieren wir die Strukturierung innerhalb weniger Wochen – von der rechtlichen Aufsetzung bis zur Emission.

Luxemburger Compartments und Section 110 Companies in Irland sind beides gängige Vehikel für strukturierte Finanzierungen, unterscheiden sich jedoch deutlich in ihrer rechtlichen Ausgestaltung, steuerlichen Behandlung und operativen Struktur.

1. Rechtsform

• Luxemburg: Ein Compartment ist kein eigenes Rechtssubjekt, sondern ein abgegrenzter Teil einer Luxemburger Gesellschaft.
• Irland: Eine Section 110 Struktur basiert auf einer eigenständigen irischen Kapitalgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV).

2. Vermögenstrennung (Ring-Fencing)

• Luxemburg: Gesetzliche Trennung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten pro Compartment.
• Irland: Strikte Trennung erfolgt durch die Gründung separater SPVs für jede Transaktion.

3. Steuerliche Ausgestaltung

• Luxemburg: Steuerneutrale Struktur meist durch abzugsfähige Zins- oder Gewinnbeteiligungszahlungen auf Gesellschaftsebene.
• Irland: Nahezu steuerneutral durch den Zinsabzug auf strukturierte Instrumente wie z. B. Profit Participating Notes (PPNs).

4. Struktur- und Kosteneffizienz

• Luxemburg: Höhere Effizienz bei Multi-Issuance-Programmen, da mehrere Transaktionen innerhalb einer Gesellschaft über einzelne Compartments abgebildet werden können.
• Irland: Üblicherweise ein SPV pro Transaktion, was zu höheren Initialkosten bei mehreren Deals führen kann.

5. Rechts- und Marktumfeld

• Luxemburg: Civil-Law-System, oft bevorzugt für EU-zentrierte Strukturen.
• Irland: Common-Law-System, stark etabliert für internationale Verbriefungen, insbesondere im UK- und US-Marktumfeld.